После триумфа на Королевском Гран-При жизнь Искорки, казалось, обрела долгожданную стабильность. Она продолжает тренировки в академии, наслаждаясь дружбой с Пинки Пай, Рарити и другими, но тень прошлого не отпускает. Понивиль всё чаще накрывает странная серая мгла, а магия героини временами даёт сбои, будто что-то вытягивает из неё силы. Всё начинается с мелких неурядиц — потускневшая грива у одной из подруг, внезапно увядшие цветы в саду, — но вскоре становится ясно, что это симптомы чего-то гораздо более серьёзного. Искорка обнаруживает, что её связь с элементом магии, дарованная когда-то Принцессой Селестией, нестабильна, и это как-то связано с таинственными снами, в которых она видит себя не в Canterlot, а в захудалом городке Тротт, живущей серой, бесцветной жизнью. Эти видения настолько реальны, что стирают грань между её нынешней жизнью и каким-то иным, забытым существованием.
Тем временем в Понивиле появляется новая пони, скромная и тихая швея по имени Пепельная Нить. Её мастерство поражает Рарити, но сама мастерица словно боится собственного успеха, будто скрываясь от чего-то. Параллельно Искорка, пытаясь разгадать тайну своих снов и угасающей магии, наталкивается в запретном крыле королевской библиотеки на упоминания о древнем артефакте — «Зеркале Сумерек». Легенды гласят, что оно способно показать не будущее, а утраченные возможности и иные пути, которые могла бы прожить душа. Осознав, что Пепельная Нить является ключом к этой загадке, Искорка понимает страшную правду: её чудесное преображение из Золушки в принцессу могло иметь свою цену, а та серая девочка из снов — не просто кошмар, а часть её самой, отринутая и забытая. Чтобы спасти магию Эквестрии и обрести целостность, ей предстоит не сражаться с внешним врагом, а совершить путешествие в глубины собственной души и встретиться с той, кем она могла бы остаться.
